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有色金属行业周报-推荐资源股:市值大+涨幅小

发布时间:2015-11-11    研究机构:海通证券

每周随笔·IPO重启,三维度选股:针对此次IPO重启,我们认为:第一,取消预缴款制度,打新所带来的资金面紧张程度将得到缓解;第二,保留市值配售制度表明监管者鼓励投资者风格向中长期切换,这对估值低、市值大、波动率较低的股票来说或将是利好;第三,重启IPO将为市场带来新鲜血液,或将吸引场外资金进场。综上所述,我们认为未来主打新股的参与者可从估值、滞涨程度、市值三个方面出发进行选股配置。

上周大宗商品价格走势:上周金价下跌4.58%,银价下跌4.95%,WTI价格下跌4.99%,伦铜价格下跌2.65%,美元指数上升2.34%,焦煤期货价格持平,全球钢铁指数上升0.44%,以及美国天然气价格上升1.46%。

本周评论:美12月加息大概率事件打压金价,我们维持前期观点,美加息前(12月)金价震荡,但美加息后金价将大幅反弹。短期内金价仍将低位震荡,但大幅下跌空间较小,1000美元/盎司关口难破,中长期而言,金价已然处于底部位置。A股方面,推荐山东黄金、金一文化、刚泰控股,关注西部黄金。

重复前期观点“基本金属价格长期底部已至,但大幅反弹仍需等待需求边际改善。(1)全球主要经济体降息周期下,流动性提升商品估值;(2)宽松刺激,主要国家经济有望触底反弹,下游终端需求回暖可期;(3)基本金属价格已至成本线附近,供给收缩预期下,供需状况有望得到再平衡。推荐中金岭南、云铝股份、驰宏锌锗。中长期仍推荐加工股楚江新材(新材料)、银邦股份(3D打印)。推荐估值较低、市值较小的罗普斯金。”

小金属短期关注稀土减产刺激价格回暖以及稀土收储预期,同时IPO市值配售利好大市值以及前期滞涨的稀土板块,关注五矿稀土。中长期看好新能源、新材料。坚定看好新能源汽车行业,下游需求大增叠加上游厂商提价,碳酸锂价格处于上升通道,碳酸锂行业景气有望持续,推荐天齐锂业、赣锋锂业。关注3D打印的金运激光、银邦股份。同时推荐红宇新材以及金刚石产业链的豫金刚石。

组合走势:海通组合11月走势:海通有色组合周度上涨10.54%,申万有色指数上涨6.87%,沪深300上涨10.34%。

经济指标简述:上周美国公布的10月非农数据大幅好于预期,就业市场强势复苏,经济数据向好美联储已悄然吹响12月加息号角。欧元区经济再现下行压力,宽松政策再度加码或已箭在弦上。中国方面,经济仍处于筑底阶段,仍待利好政策持续发酵。

本月推荐股票:11月组合红宇新材(20%)、天齐锂业(20%)、宁波韵升(20%)、楚江新材(15%)、恒顺众昇(15%)、中金岭南(10%)。

风险提示:中国A股回调风险导致估值下降。

申请时请注明股票名称